一、养老金政策与管理
【中国】人社部将扩大养老保障覆盖并完善基金监管
【美国】扩大退休计划纠错并新设个人退休账户纠错制度
【美国】2027年社保待遇上调3.6%并提高缴费工资上限
【德国】联邦议院通过每月10欧元儿童起步养老金法案
【比利时】扩大兼职自雇者补充养老金覆盖并提高缴费上限
【冰岛】补充养老储蓄免税偿还房贷重新开放申请
【瑞典】2027年公共养老金待遇按类别上调
【瑞典】报告建议以国家默认组合替代个人账户养老金传统保险
二、养老金投资
【英国】受托人应评估养老金人工智能投资集中风险
【加拿大】两家养老金机构拟出售英国联合港口持股
【加拿大】公共部门养老基金购入美国购物中心
【挪威】养老基金承诺15亿欧元投资欧洲物流地产
【菲律宾】社保基金首次买入美国国债试行境外投资
一、养老金政策与管理
【中国】人社部将扩大养老保障覆盖并完善基金监管
据《光明日报》报道，人力资源和社会保障部在10月10日国新办新闻发布会上部署下一阶段养老保障工作，提出支持灵活就业和新就业形态人员参加职工养老保险，开展扩大企业年金覆盖面试点，并推进个人养老金制度实施。发布会介绍，截至9月底，全国基本养老保险参保人数达到10.79亿人，养老、失业和工伤三项社会保险基金累计结余11.2万亿元。围绕参保和服务衔接，人社部将完善社保关系转移接续政策，推动更多社保事项全国通办和社保卡一卡通用。基金监管将统筹政策、经办、信息、监督和宣传环节，完善跨部门协同监督机制，加强对全险种、全流程的风险防控，持续打击欺诈骗保。人社部同时提出，将持续规范基本养老保险基金和年金基金投资运营，稳步实现保值增值，壮大战略储备。
资料来源：光明日报（Guangming Daily），2026-10-11
【美国】扩大退休计划纠错并新设个人退休账户纠错制度
美国财政部和国税局发布两项程序，扩大雇主退休计划纠错机制，并新设个人退休账户合规纠错制度。更新后的雇主计划制度涵盖自行纠正、自愿申请纠正和稽查结案协议三种渠道，允许符合条件的计划在纠正错误后继续保留税收优惠资格。个人退休账户新制度则允许托管机构和账户持有人就服务机构差错造成的特定非故意违规申请纠正。新制度还纳入退休计划参与人及个人退休账户持有人的转存期限豁免申请，即资金从原计划或账户取出后，未在60日内转存至另一计划或账户时，可按条件申请豁免这一期限要求。这类豁免目前需通过国税局的个别裁定程序办理，将于2027—2028年逐步转入新制度。符合条件者仍可免费使用现有自动豁免和自行证明程序。雇主计划新程序已于2026年10月22日生效，个人退休账户新程序自2027年5月1日起生效。
资料来源：美国国税局（Internal Revenue Service），2026-10-22
【美国】2027年社保待遇上调3.6%并提高缴费工资上限
美国社会保障署宣布，2027年社会保障待遇和补充保障收入将提高3.6%，社保缴费工资上限同步上调。此次待遇增幅依据2025年第三季度至2026年第三季度的相关消费者价格指数变化确定，高于2026年的2.8%。退休劳动者平均月待遇预计由2095美元增至2170美元。缴费端的年度工资上限将由18.45万美元提高至19.23万美元，雇员对上限以内收入缴纳的社保税率仍为6.2%。全年未达到完全退休年龄且边工作边领取待遇的人员，年度收入豁免额将由24480美元增至25560美元，超过部分每2美元扣减1美元待遇。自达到完全退休年龄的当月起，不再适用收入限制。近7200万社会保障待遇领取人的新待遇将于2027年1月生效，约730万补充保障收入领取人自2026年12月31日起收到增额款项，部分人员同时领取两类待遇。
资料来源：美国社会保障署（Social Security Administration），2026-10-14；路透社（Reuters），2026-10-14
【德国】联邦议院通过每月10欧元儿童起步养老金法案
德国联邦议院宣布通过儿童起步养老金法案，拟为2020年及以后出生、在德国登记居住的儿童，从6岁起至成年前每月投入10欧元养老储蓄，法案仍待联邦参议院同意。家长可为儿童开立经认证的标准投资账户，资格通过税务识别号码核验，补贴按季度结算后拨入账户。家庭每年还可追加最多6840欧元，成年后可继续缴款或转入其他合格养老合同。未开户儿童的补贴将进行集体投资，为此拟于2028年1月1日设立专项基金，由德国联邦银行管理，与联邦其他资产和债务分离，且不得借款。集体资金仅投向广泛分散的全球股票或股票基金，国家不保证收益或弥补亏损。补贴资金专用于退休，原则上65岁后才能领取，积累期补贴及收益免税，领取时征税。法案拟于2027年1月1日生效，国家补贴追溯至2026年1月1日。
资料来源：每日新闻（Tagesschau），2026-10-16；德国联邦议院（Deutscher Bundestag），2026-10-16
【比利时】扩大兼职自雇者补充养老金覆盖并提高缴费上限
比利时官方公报公布自雇者补充养老金改革规定，放宽兼职自雇者参保条件，并提高年度缴费比例上限。此前，兼职自雇者须按不低于全职自雇者最低标准缴纳社会保险费，才可参加这项自愿补充养老金，创业初期者则被排除在外。新规定允许年职业收入达到1922.16欧元、须据此缴纳社会保险费的兼职自雇者参加，创业初期者也纳入范围。普通补充养老金的年度缴费比例上限由8.17%提高至8.50%，社会型补充养老金（除养老储备外，附带劳动能力丧失、残障、产假等额外给付保障）相应由9.40%提高至9.78%，均按规定收入基数计算，并受年度金额上限约束。配套法令明确，创业或恢复经营初期的全职自雇者以17374.08欧元年收入为缴费基数，兼职自雇者以1922.16欧元为基数，均可采用本人估计的更高年收入，上述金额为2026年标准。创业初期的认定与社会保险规则统一。相关法律及配套法令于2026年10月12日公布并施行。
资料来源：比利时官方公报（Moniteur belge），2026-10-12
【冰岛】补充养老储蓄免税偿还房贷重新开放申请
冰岛财政和经济事务部宣布，税务机关已重新开放将补充养老储蓄免税用于偿还自住房贷款本金的申请。申请人须持有住房至少30%的产权，在该住房登记法定住所，并有以该房产作抵押的贷款。使用期限合计最长10年，即120个月，此前使用类似免税住房安排的月份也计入总期限。2026年每人可使用的上限为50万冰岛克朗（4109美元），其中个人缴费最多33.3万克朗（2737美元）、雇主配缴最多16.7万克朗（1372美元），金额上限以后按消费者价格指数逐年调整。申请人须申报储蓄管理机构、房产及贷款资料，税务机关将审查条件，并可向相关机构核实信息，填报错误须重新申请。若希望将2026年1月1日以来累积的缴费纳入使用范围，应在2026年11月30日前提交申请。逾期提交的申请从申请当月起适用。
资料来源：冰岛财政和经济事务部（Ministry of Finance and Economic Affairs），2026-10-23
【瑞典】2027年公共养老金待遇按类别上调
瑞典养老金管理局向政府报告，收入养老金将于2027年1月上调2.2%，随价格变化调整的保障养老金则上调0.7%，个人总待遇增幅取决于所领取的养老金组成。超过120万名仅领取收入相关养老金、不领取保障养老金或住房补贴的退休人员，其收入相关部分将增加2.2%。近80万名兼领收入及保障养老金者，公共养老金增幅介于0.7%至2.2%。约720万名储蓄者的收入养老金账户余额将增加3.8%。管理局解释，初始养老金已提前计入1.6%的收入增长预期，年度调整时需扣除这一因素，因此待遇增幅低于账户余额增幅。收入基数拟由83400瑞典克朗（8386美元）提高至86600瑞典克朗（8708美元），仍须政府确定。个人账户养老金的变动则取决于所选基金表现，将于年底计算。个人准确金额将于2027年1月在管理局网站个人页面及寄发的通知中公布。
资料来源：瑞典养老金管理局（Pensionsmyndigheten），2026-10-19
【瑞典】报告建议以国家默认组合替代个人账户养老金传统保险
瑞典政府就个人账户养老金领取方式改革报告征求意见，报告建议以第七国家养老基金的默认投资组合，替代国家提供的传统保险型养老金领取安排，后者拟停止提供并逐步退出。这项调查在养老金跨党派工作组达成共识后启动，重点研究如何让制度更易理解、更适合退休领取阶段，在保留选择自由的同时提高规则清晰度、安全性和成本效率。报告还建议，允许领取者撤回此前选择传统保险领取方式的决定，而现行安排不允许更改这一选择。与此同时，退休人员继续通过个人账户养老金基金平台自主选择基金的权利不受该提案影响。此次公开征求意见将让有关政府机构、社会组织及其他利益相关方对报告建议提出反馈。意见提交截止日期为2027年2月1日，政府尚未就产品替换和退出安排作出最终决定。
资料来源：瑞典政府（Regeringen），2026-10-15
二、养老金投资
【英国】受托人应评估养老金人工智能投资集中风险
英国养老金监管局发布人工智能投资集中风险指南，提出受托人应从整个投资组合层面评估人工智能敞口，并通过压力测试检验市场下行时的损失、流动性和分散效果。指南指出，技术、基建、能源、不动产和金融资产可能共同依赖人工智能扩张，分开观察单只基金或资产类别难以识别这种集中风险。市值加权被动投资可能随相关公司市值增长而更加集中，多只主动基金也可能出现重复持仓。受托人应要求顾问和管理人汇总直接及间接敞口，涵盖默认投资安排，并采用严重但合理的情景评估资产相关性变化，同时审视杠杆及新增融资的影响。对于缴费确定型计划，还应准备可及时执行的成员沟通方案，降低成员在市场大幅下跌时作出短期决定、损害长期退休结果的风险。
资料来源：英国养老金监管局（The Pensions Regulator），2026-10-22
【加拿大】两家养老金机构拟出售英国联合港口持股
加拿大养老金计划投资委员会与安大略省市政雇员退休系统宣布，已与艾福盟投资管理旗下基金达成协议，拟出售各自在英国联合港口公司的全部持股，分别占公司股权的33.9%和30.0%，财务条款未披露。两家机构分别于2015年和2006年进入该项投资。英国联合港口按货运吨位计为英国最大港口集团，经营19处港口设施，承担约25%的英国海运贸易，并支持海上风电和能源转型项目。艾福盟投资管理由澳大利亚和英国养老金基金持有，其管理的基金拟取得英国联合港口公司的多数股权并继续投资港口运营。加拿大养老金计划投资委员会表示，出售将兑现长期投资价值，并把资本用于新机会。安大略省市政雇员退休系统持有期间支持了可再生燃料码头、海上风电港区及邮轮码头建设，退出后英国仍是其基础设施投资重点市场。交易预计于2027年上半年完成，仍须取得惯常股东及监管批准。
资料来源：加拿大养老金计划投资委员会（CPP Investments），2026-10-21
【加拿大】公共部门养老基金购入美国购物中心
加拿大公共部门养老金投资委员会与纽文房地产宣布成立合资平台，已完成初始规模7.9亿美元的美国露天购物中心投资，布局以食品杂货和日常必需消费为核心的零售物业。平台已购入19项美国零售物业资产，总面积约300万平方英尺，分布于美国8个州。平台重点选择由主导当地市场或品类的食品零售商、必需品商户及基础服务租户承租的物业，目标城市人口增长较快、家庭收入上升，且市场进入壁垒较高。已收购的资产包括2处单体购物中心以及6处和11处物业组成的两个组合，后两者分别约80.1万和190万平方英尺，形成跨区域分布。公共部门养老金投资委员会表示，正在将美国零售房地产敞口集中到日常需求型商业中心，目标是取得较稳定且与通胀相关的收入。纽文负责提供投资项目获取及当地运营能力，养老金机构提供长期资本。双方计划继续拓展组合。
资料来源：加拿大公共部门养老金投资委员会（PSP Investments），2026-10-21；纽文房地产（Nuveen Real Estate），2026-10-21
【挪威】养老基金承诺15亿欧元投资欧洲物流地产
挪威央行投资管理公司宣布，已与阿瑞斯房地产签署欧洲物流地产战略合作协议，承诺投入15亿欧元股权资本，并将持有合资平台96%的权益。双方于2026年10月20日签约，合作范围包括投资、开发和运营欧洲物流资产。项目将重点布局主要消费中心附近的仓储设施，区域以西欧和南欧为主，包括英国。阿瑞斯旗下马克物流运营平台将负责寻找项目、开发及资产管理，合作同时覆盖已建成物业与开发机会。挪威央行投资管理公司目前在欧洲和北美持有约115亿欧元物流地产，称新平台将增加其与阿瑞斯共同获取投资项目的渠道。其房地产负责人表示，合作伙伴在欧洲主要物流市场拥有投资及开发经验。公告同时说明，公司为挪威央行的基金管理部门，非上市房地产和可再生能源基础设施的直接投资由央行设立的子公司架构持有和管理。
资料来源：挪威央行投资管理公司（Norges Bank Investment Management），2026-10-21
【菲律宾】社保基金首次买入美国国债试行境外投资
据财经新闻媒体“亿万富豪商业”报道，菲律宾社会保障系统已买入10万美元美国政府证券，完成首次境外投资，并计划到2027年将境外投资占投资储备基金的比例最高提高至5%。机构负责人表示，这笔小额投资用于在加大投入前测试结算流程，并对境外经纪商和托管机构进行准入审核。该负责人认为美国国债适合作为初始投资，也可在比索贬值时提供一定保护。按现有授权，全球资产最多可占投资储备基金的7.5%。负责人称，2026年先配置投资储备基金的1%、2027年再增加4个百分点的路径具有可行性，但时间表尚未确定。机构已开始招标聘请国际投资顾问，由其在未来2年就境外机会及风险管理提供建议，最终投资决定仍由社会保障委员会作出。扩大境外配置的目标是分散养老金投资并改善回报，同时避免立即提高缴费率。
资料来源：亿万富豪商业（Bilyonaryo Business），2026-10-23
